流动资金贷款需求量测算案例
——以深圳市××服装有限公司为例
深圳市××服装有限公司（以下简称：申请人）是我行营销的优质民营服装企业，旗下的××品牌定位于个性鲜明的黑白时尚中高档女性时装，具有较强的品牌号召力。申请人09年主营业务收入1.43亿，与纳税申报表对应情况比较良好，连续多年评为福田区纳税百强。截至2009年底，××品牌在全国各地一线城市共拥有113间加盟店，79间自营店。申请人的产品具有较高的附加值，经过多年经营，无论是申请人自身的实力与品牌，还是实际控制人个人资产都有可观的积累。
申请人相对于上、下游处于强势地位，在不扩大规模（包括生产规模及渠道建设规模）的前提下，申请人依靠对上、下游的资金占用及部分自有资金即可维持正常的生产经营，故申请人此前在各家银行均无授信合作记录。
由于申请人近期制定了上市计划安排，其被建议申请一笔贷款，从而佐证其信用状况。我行客户经理抓住了这个契机，成功将其营销到我行申请贷款，担保方式为房产抵押及法人个人连带保证。
在此笔业务的审批过程中，我们遇到这样的问题：按照银监会的流动资金贷款管理办法中的公式来测算，即“营运资金量＝上年销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数”，则营运资金量＝14288×（1-0.0577）×（1＋0）/[360/（16＋17-250＋31-146）]= -12465万，即使剔除申请人报表中的不合理因素（即应付帐款为预估，实际约为零），其营运资金量＝14288×（1-0.0577）×（1＋0）/[360/（16＋17＋31-146）]= -3066万。
按照上述纯理论模型计算出的营运资金量的前提是申请人全年的采购和销售是均匀发生的。然而服装行业是季节性极强的行业，申请人每季产品发布会暨订货会后都面临着集中采购原料及上季退货的资金压力。同时考虑到申请人预加大对下游销售渠道的支持力度（减少订金比例即预收帐款减少）、设立新品牌、开设新自营店的情况下，其确实存在相应的资金缺口。因此，在测算申请人营运资金量需求时，我们在充分考虑抵押物足值（预评估净值为1亿）的前提下，采取了如下的算法：申请人本年度营运资金需求＝新设品牌支出＋新建直营店支出＋预计订金减少部分＋其他调整事项-现自有资金＝3000＋4500＋2748＋（-3066）-1080＝6102万。其中：年轻路线品牌*****资金需求2000万，箱包和饰品品牌资金需求1000万，上海开立10家自营店资金需求约2000万，日本2家自营店香港3家自营店资金需求2500万；预计订金减少部分为现预收帐款50％；其他调整事项为前面纯理论模型计算出的资金缺口；现自有资金即为期末货币资金。
通过上述测算方式，申请人的营运资金缺口约为6102万。现该笔授信已成功获批，客户经理正营销其提用我行贷款。
